金を買って儲けよう！金価格はまだまだ上がる？

こんにちは　くじらです。

今日は、

「金価格はまだまだ上がるのか！？」

をお届けします。

金ＥＴＦとくじらのポジションについて

くじらのポジションについて

くじらは金はまだまだ中長期的に上がると考えて、金ＥＴＦを持ち続けております。

くじらの購入ＴＥＦは純金上場信託（金の果実）（1540）という銘柄です。

これは金国内現物価格に連動するＥＴＦで、金地金との交換ができるタイプです。

このＥＴＦをコロナ禍暴落時に5000円程度購入し、高騰時に少しずつ売却していますが、まだ大半をホールド中。

金ＥＴＦ（一覧）

金ETFには、くじらが購入している金の果実以外にも4銘柄あり、一覧表にまとめました。

どの銘柄も基本的には金価格に連動することになっております。

この中でくじらが金の果実を購入している理由は取引量が多く、金地金と交換可能だからです。

金以外にも、純金上場信託の兄弟銘柄で純銀上場信託も所持しています。銀も価格上昇ターンに入っていますが、こちらは板が薄く、上下に振れやすいため、じっくり取り組むよりは短期トレード用だと考えております。

	金価格連動型上場投資信託	SPDR　ゴールド・シェア受益証券	WisdomTree 金上場投資信託	純金上場信託（金の果実）	One ETF 国内金先物
銘柄コード	1328	1326	1672	1540	1683
連動対象	1グラム当りの円表示の金価格	金地金価格（ロンドン金値決め）	金地金価格（ロンドン金値決め）	金地金の現在価値（理論価格）	金先物価格東京工業品取引所の先物市場 における金標準取引の期先限月の清算値
投資資産	金価格連動債券	金	金	金	金先物
金現物の裏付け	なし	あり	あり	あり	なし
地金との交換	不可	不可	不可	可	不可
特定有価証券区分	内国投資信託受益証券	外国投資信託受益証券等	外国投資証券	内国信託受益証券等	内国投資信託受益証券
税法上	上場株式等	上場株式等	上場株式等	上場株式等	上場株式等

金価格の最近の動きは！？(2020年8月現在）

8月の金価格変動

2020/8/7、1オンス2070ドル程度まで上がっていたNY金先物指数は、8/12一時1880ドルまで下げました。

下落幅は190ドル、下落率は5日間で9％、金価格としてはかなり大きい下落となりました。

下落率は正常？

金価格のVI（ボラティリティ・インデックス）は第一商品の簡易計算では、20日間で12.71％でした（7月末）。

5日間ではその「√4＝1/2」の6％付近が正常な範囲です。その範囲を0.5倍はみ出すのが、5日間で9％の下落なので、異常水準です。

大幅下落後はどうなっている？

その後、NY金先物は、1950ドルまで、70ドル（3.7％）戻しています。これで、下落幅は「9％－3.7％＝5.3％」と、5日で6％の正常な価格変動の範囲に戻っています。NY金先物の急落は、買いこんできた先物の売り（清算売り）によるものです。その後は正常な価格変化の範囲となっています。

（NY金先物の価格推移）

https://jp.investing.com/commodities/gold-streaming-chart

金価格今後の見通しは！？上がるのか？

長期では、コロナ禍の中増発されたドルの価値の下落を原意に、2021～22年の中央銀行の買いに加速がついて、大きく上がると見ています。

※　短期では、2020/08のように、急騰/急落のような激しい上下変動があります。

増発された通貨でも、名目価値は同じなので、われわれには貨幣錯覚が生じます。100ドル札はいつまで経っても、100ドルであり、価値が変わらないように見えるのが「貨幣錯覚」です。

通貨の価値下落は、長期での金価格との比較でしか見えません。金価格が2倍になると通貨を増発する中央銀行にとっては、ドルの実質価値は1/2に下がっているということです。

まとめ

今回は、「金を買って儲けよう！金価格はまだまだ上がる？」について、

くじらのポジションと見解を書いてみました。

まとめ

・くじらは純金上場信託（金の果実）（1540）を5000円程度で購入し、ホールドしている。

・金ＥＴＦは5種類あって、ご自身の好みにあるものを選ぶことができる。

・直近2020/08 金価格は急騰し、その後9%程度下落した。ただし、短期的な動きで心配ないと判断している。

・金価格の長期的な見通しは、2021~22年にかけ、上げていくと考えている。根拠としては、コロナ禍でドルが増発されており、ドルの価値が下がっている。相対的に金価格は上がりやすい状態になっている。

今回は以上です。

ありがとうございました。