こんにちは。
2/19はWACULの上場日です。
本日は初値とセカンダリー予想を公開します。
目次
WACUL 初値予想
当社初値予想 4000～4500円
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→今回の初値予想 5000円以上 2日目持越予想です。
AIとDX関連。
ライバル不在かつIPO相場好調なので、初値は4倍以上を予想しています。
同業はシルバーエッグやユーザーローカル。シルバーエッグ売上12.5億に対して時価総額45億のPSR=3.6。
ユーザーローカル売上21億に対して時価総額370億のPSR=17.6。
WACULがユーザーローカル程度まで買われると、売上7億円なので、PSR=20として時価総額140億円です。
初値5000円の場合、時価総額372億円です。さすがに上値はこの5000円くらいでしょうか。
WACUL セカンダリー予想
公募価格1050円 時価総額72億円 単体予想EPSは5.7円
初値5000円の場合、時価総額372億円です。ここからセカンダリーはさすがにやりすぎか？
赤字続きから黒字化。今後伸びが加速しそう。ただ、すでに想定済みの価格設定。
公募価格1.5倍以でロックアップ解除VCは約250万株、SOは60万株。公開数はOA合わせて約80万株。
公開数の4倍の売り圧力をどうみるかで、セカンダリー相場に発展するか決まります。
さすがに公募比4倍以上の初値で、VC売連発されると厳しいですね。
他にライバルがいないことから、VCとSOの売りがどのように吸収されるか次第です。
セカンダリー上値はユーザーローカル時価総額370億円の5000円どころだと予想します。
また、ユーザーローカル程度のPSRなら20倍として、時価総額140億円。つまり株価2000円です。
将来的には2000円以下でしょうね。
まとめ
本日の記事をまとめます。
- WACUL 初値は5000円以上の予想。
- セカンダリー上値はユーザーローカル時価総額370円と同じ水準の株価5000円。
- 現実的にはPSR=20倍の2000円程度が限界だと予想します。
- もし、セカンダリー入られるなら、2000円～3000円台の寄りかつVC売りの様子を見ながらになると考えています。
本日もここまでお読みいただきありがとうございました♪
