こんばんは くじらです。
- 2020年秋のIPOが始まるけど、IPOバブル相場が続くのか？
- アララの初値はいくらになるのか？
- アララは初値高騰するのか？
- アララはセカンダリー相場に発展するのか？
この記事はこんな方たちへ、くじら独自の分析も踏まえ、初値とセカンダリー予想をお届けします。
アララ（4015）とは！？
アララ（4015）は、東証マザーズ上場。吸収金額は最大約12.7億円の中型IPOです。
上場後90日のロックアップが掛かっていますが、一部1.5倍で解除されるため注意が必要です。
事業内容は、
- キャッシュレスサービス事業
- メッセージングサービス事業
- データセキュリティサービス事業
などです。
主力のキャッシュレスサービス事業は、コロナ禍や新しい生活様式で非常に活躍することが予想され、人気化すると思います。
アララ（4015）初値予想
大株主以外に初値段階で売れる枚数は約90万株です。
公募価格は1400円です。
Retty以降、久しぶりのIPOです。相場もバブル相場継続なので、アララの初値は期待できます。
| 公募株式数 | 総計：793,100株 （公募：381,100株 / 売出：412,000株）売出株式比率：51.9% |
|---|---|
| O.A.分 | 118,900株 |
| 発行済株数 | 6,125,400株 （上場時、公募株数含む） |
| 公募価格 | 1,400円 |
現状、アメリカ大統領選挙も落ち着き、NYダウや日経平均は高値です。
新興市場は利益確定の動きが鮮明です。
マザーズ指数は1245ということで、1200以上はキープしています。
新興市場でも業績の良いものは見直し買いが起こっており、悪くはないですが、二極化の流れだと考えています。
アララは久しぶりのIPOで、人気のIT系、キャッシュレス関連ということで人気化を予想しています。
気になる初値予想は、5000～6000円です。また直前に細かい予想します。
上場日は11/19です。当日は公募価格1400の2.3倍 3220円張り付きだと予想します。
公募＋OAは90万株ですので、売り30~40万株に対して、買い250万株程度を予想します。
アララ（4015）セカンダリー予想
11/15時点で初値予想5000~6000円です。11/19は3220円で寄り付かないと、
11/20 昼前後に初値を付けることになります。初値出来高は50~60万株と予想します。
この場合、公募＋OAは残り40万株程度＋1.5倍解除VC100万株以上＋その他関連会社や関連者の売りも100万株以上あります。さらにSO株 300円前後で30万株以上あります。
いくら久しぶりのIPOかつキャッシュレス関連といってもこの売り圧力は大きいです。
初値が付いた初日といってもいきなりS高張り付きは難しいと思います。
一方で、売り圧力をこなしながら、値が安定していれば、参戦もありだと考えております。
入る目安は出来高200~250万以上で、S安に張り付いていないことです。初値が高すぎるとS安の可能性もあると思います。
可能性は低いと思いますが、もし11/20に3300円以下で寄りつくことがあれば、セカンダリー挑戦はあります。
くじらもアララのセカンダリーに悩むことなく突入します。
今週はあと1~2回更新するかもしれません。
| 氏名 | 株数（株） | 割合（%） | ロックアップ |
|---|---|---|---|
| 岩井 陽介 | 1,874,300 (70,000:3.7%) | 28.73 | 90日 |
| その他 126名 | 417,300 | 6.40 | 90日 or 1.5倍(部分) |
| Ｌｉｖｉｏ株式会社 | 398,000 | 6.10 | 90日 or 1.5倍 |
| ＥＥＩクリーンテック投資事業有限責任組合 | 370,000 (70,000:18.9%) | 5.67 | 90日 or 1.5倍 |
| ドコモ・イノベーションファンド投資事業組合 | 370,000 | 5.67 | 90日 or 1.5倍 |
| 株式会社デンソーウェーブ | 370,000 | 5.67 | 90日 or 1.5倍 |
| 大和ベンチャー１号投資事業有限責任組合 | 370,000 (70,000:18.9%) | 5.67 | 90日 or 1.5倍 |
| ＩＷＡＩ ＧＲＯＵＰ ＰＴＥ．ＬＴＤ． | 250,000 | 3.83 | 90日 |
| 寺田倉庫株式会社 | 250,000 | 3.83 | 90日 or 1.5倍 |
| 井上 浩毅 | 237,300 | 3.64 | 90日 |
| 総会決議 | 対象株数（株） | 行使価格（円） | 行使期間 |
|---|---|---|---|
| 2011-02-23 | 10,500 | 200 | (自)2013-02-25～(至)2020-11-23 |
| 2011-03-30 | 10,000 | 200 | (自)0000-00-00～(至)2020-11-23 |
| 2011-11-24 | 6,500 | 200 | (自)2011-12-02～(至)2020-11-23 |
| 2013-08-30 | 20,000 | 270 | (自)2013-09-01～(至)2022-11-27 |
| 2013-11-15 | 24,500 | 270 | (自)2015-11-17～(至)2022-11-27 |
| 2014-08-29 | 32,500 | 270 | (自)2014-08-31～(至)2023-11-28 |
| 2015-07-15 | 282,300 | 270 | (自)2017-07-16～(至)2025-07-14 |
| 2019-08-15 | 175,000 | 270 | (自)2021-08-31～(至)2028-11-29 |
| 2019-11-27 | 218,000 | 385 | (自)2021-11-27～(至)2029-11-26 |
| SO総計(9) | 779,300 | 上場時算入 | 386,300株 |
まとめ
今回のアララ初値・セカンダリー予想のまとめます。
- アララは久しぶりのIPOかつキャッシュレス関連なので、人気化する可能性が高い。
- 11/20初日は3220円張り付き（寄り付かない）買いは250万株程度を予想
- 初値予想は5000~6000円
- 初値出来高は50～60万株
- セカンダリーはVCが100万株以上あり、1.5倍でロックアップ解除なので、厳しいと予想
- 一方、11/20初日に寄りつけば、セカンダリー突入もありだと予想します。
本日もここまでお読みいただきありがとうございました。
今週の相場を見ながら、また更新もしくは別記事アップします。
